Tras retirada de Arauco, Fibria estaría buscando fondos para lanzar oferta por Eldorado

Fibria Celulose, el mayor productor mundial de pulpa de madera dura, está discutiendo los términos de un préstamo para respaldar una posible oferta por Eldorado Brasil Celulose, su competidor que está siendo vendido por la familia Batista, sumida en el escándalo.

La compañía ha pedido a prestamistas si podrían comprometerse con entre US$ 200 y US$ 250 millones cada uno y bajo qué condiciones, por un total de US$ 1.500 millones, dijeron tres personas con conocimiento del asunto, pidiendo no ser identificadas porque las discusiones son privadas. La idea es sopesar los términos de la financiación para ayudar a calcular una valuación sobre la que Fibria pudiera basar una posible oferta, dijeron las personas.

Varios bancos han ofrecido financiamiento para Fibria desde que el fabricante de celulosa anunció el 22 de junio que estaba interesado en Eldorado, dijo la empresa en una respuesta a preguntas por correo electrónico.

Si Fibria finalmente hace una oferta, elegirá los bancos que proporcionen no solo las mejores condiciones crediticias, sino también la exclusividad de la compañía en conversaciones con J&F Investimentos, dijo Fibria, negándose a dar detalles sobre el tamaño del préstamo que se está discutiendo. Fibria aún no ha hecho una oferta vinculante y actualmente no está involucrada en negociaciones con J&F por Eldorado, dijo la compañía.

Wesley y Joesley Batista, que controlan la empresa familiar J&F, han estado deshaciéndose de activos conforme tratan de conducir su imperio a través de un gran escándalo político. El grupo acordó pagar 10.300 millones de reales (US$ 3.300 millones) como parte de un acuerdo con las autoridades brasileñas después de que los hermanos se declararon culpables de sobornado y otros delitos relacionados con el gigante de procesamiento de carne JBS SA. J&F planea recaudar al menos 8.000 millones de reales a través de desinversiones, de acuerdo con S&P Global Ratings.

Fibria, que tiene grado de inversión de S&P y Fitch Ratings, es considerada un riesgo de crédito bajo por los bancos y fácilmente recaudaría US$ 1.500 millones, dijeron las fuentes. Eldorado tiene unos 9.000 millones de reales de deuda, según datos compilados por Bloomberg.

Una oferta de Fibria seguiría a la productora chilena Celulosa Arauco y Constitución SA, que ya hizo una oferta que valora a Eldorado en unos 14.000 millones de reales, dijo una persona con conocimiento directo del asunto en junio. Arauco estaba siendo asesorada por Banco Santander Brasil SA, mientras que Fibria había contratado a Morgan Stanley como consejero, dijo la persona en ese momento.

Las conversaciones exclusivas entre J&F y Arauco terminaron a mediados de agosto sin un acuerdo.